Хаос. Нелинейная динамика

Исследователи из Новоанглийского института сложных систем (США) во главе с Яниром Бар-Ямом идентифицировали гипотетический признак, который может указать на возможное крушение фондовых рынков.

По их словам, это некая мера совместного движения, то есть движения акций в одном направлении. Пока рынок остается здоровым, этот показатель низок. За несколько месяцев или даже лет до краха он начинает расти. При этом не имеет принципиального значения, растут или падают акции. Главное - это то, что люди активно копируют действия друг друга.

"Экономисты сейчас пытаются понять одну из самых важных вещей: в каком случае вся система предрасположена к катастрофе, - поясняет г-н Бар-Ям, ранее показавший, что финансовый кризис 2008 года был неизбежен. - Так вот, системный риск можно измерить".

Ученые работают в сравнительно новой области исследований под названием эконофизика, которая нацелена на перенесение физических законов в мир экономики, особенно туда, где речь идет о системах взаимодействующих элементов с коллективным поведением. Превращение воды в пар, образование лавины из снежинок, паника на фондовом рынке - с точки зрения эконофизики это вещи одного порядка.

Russell 3000." > Вверху - показатель совместного движения акций в 2000-х гг. Чем ближе к нулю, тем меньше вероятность краха. Внизу - данные биржевого индекса Russell 3000.

Воспользовавшись моделью фазовых переходов, группа Янира Бар-Яма показала, что в начале 2000-х годов степень совместного движения была низкой: ежедневно примерно половина акций падала, а другая половина росла. К 2008 году, незадолго до краха, этот показатель стал очень высоким: люди больше не принимали самостоятельные решения, но копировали друг друга.

Затем анализ продлили до 1985 года. Выяснилось, что периоды активизации совместного движения начинались в пределах четырех лет до крупного краха, но не так резко, как в 2008 году.

Коллеги воодушевлены результатами исследования, но требуют строжайшей статистической экспертизы. Если выводы подтвердятся, возникнет следующий вопрос, по сложности не уступающий предыдущему: что с этим делать.

По материалам Wired.